<nav id="w2r5c"></nav>

<menu id="w2r5c"><code id="w2r5c"><samp id="w2r5c"></samp></code></menu><nav id="w2r5c"><tt id="w2r5c"></tt></nav>
<menu id="w2r5c"><strong id="w2r5c"><label id="w2r5c"></label></strong></menu>
    <address id="w2r5c"><nobr id="w2r5c"><meter id="w2r5c"></meter></nobr></address>

    中泰證券-蘇墾農發-601952-規模種植典范,糧食全產業鏈新貴-211118

    查看研報人氣榜
    日期:2021-11-19 09:04:42 研報出處:中泰證券
    股票名稱:蘇墾農發 股票代碼:601952
    研報欄目:公司調研 范勁松  (PDF) 21 頁 1,661 KB 分享者:wuy****yu 推薦評級:買入(首次)
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      公司是一家以自主經營種植基地為核心資源優勢,涵蓋農作物種植、良種育繁、農產品加工銷售及農業社會化服務等業務的全產業鏈規?;瘒写笮娃r業企業。http://www.9s3wm.com【慧博投研資訊】公司運行質量安全控制系統和農產品質量追溯體系,保證農產品安全優質,逐漸構建“龍頭企業+基地+市場”的全產業鏈農業產業化經營模式。http://www.9s3wm.com(慧博投研資訊)

      種植業和米業為公司主要營收來源。2020年,種植業板塊收入為32.80億元,占總營業收入的27.29%;米業板塊收入為32.96億元,占總營業收入的27.15%,種植業和米業總計占總營業收入的54.43%。種業、農資、食用油分別占11.03%、11.23%和23%。

      公司大小麥、水稻種植業務以統一經營模式為主,發包經營模式為輔,在種植成本、人力成本、畝產效率、育種支持等多方面具備穩固的行業優勢。公司積極拓展新的土地資源,依靠其“低成本、高單產、增良田”尋求市占規模的進一步提升,繼續保持在農作物種植業的龍頭地位。

      公司具備低成本護城河,符合國家發展集團化、規?;Z食種植的政策取向,國家政策補貼推動公司長遠發展,近三年政策補貼分別占各期歸母凈利潤的31.03%、38.91%、33.90%。

      在穩固上游的前提下,公司積極向下游延伸,完善全產業鏈布局,減少鏈條中交易成本,實現從田間到餐桌的糧油板塊全覆蓋,在追求民眾健康安全入口的原則下獲取全產業鏈利潤。

      公司是國內規?;N植典范,并逐步深化全產業鏈布局,契合國家打造百億種植龍頭的行業方向。依賴低成本優勢,結合股東及江蘇各地政府的發展需求,無論是種植面積提升抑或下游產品拓展,公司將較長時間保持穩步擴張的態勢,成為公司估值抬升的堅實基礎。在中性假設條件下,我們預計公司2021-2023年營業收入分別為98.96億元、109.64億元、117.69億元;歸屬母公司凈利潤分別為8.13億元、11.40億元、11.69億元,同比變化21.40%、40.19%、2.53%。當前股價對應2021-2023年PE分別為20.1\14.3\14.0倍。首次覆蓋,給予“買入”評級。

      風險提示:自然災害風險、產品質量風險及相關的品牌形象減損風險、稅收優惠政策變化風險、產業政策及政府補助政策變化的風險、研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時等。

      

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-01-14 公司調研 作者:范勁松,熊欣慰 3 頁 分享者:歐**浩 買入
    2022-01-12 公司調研 作者:范勁松,熊欣慰 3 頁 分享者:1234******999 買入
    2022-01-11 公司調研 作者:范勁松 3 頁 分享者:hon****ei 買入
    2022-01-01 公司調研 作者:范勁松 3 頁 分享者:he***n 買入
    2021-12-16 公司調研 作者:范勁松,謝楠,熊欣慰 31 頁 分享者:suy****an
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 87229
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    xxxxw性欧美